黑天鹅读书笔记：16 个故事与 10 条方法清单，助你应对不可预知的未来
这些短篇故事和提炼总结的10条清单，让人读起来深思熟虑，会对《黑天鹅》这本书的思想有一个大致的了解。这篇读书笔记的视角很新颖，是基于思考和反思的创作。关于商业投资主题的优秀笔记，推荐给大家。
大家好，我叫于长斌。
以下是我塔勒布的书《黑天鹅——如何应对不可预测的未来》的读书笔记。我希望，在你应对金融风险“黑天鹅”之前，你可以思考一下这16个故事，并使用这10个方法清单。 。
这本书其实是从一个“黑天鹅”的故事开始的。
很久以前，欧洲人相信天鹅都是白色的。 “黑天鹅”曾经是他们言语和文字中的惯用表达，专指“不可能存在的事物”。但有一天，黑天鹅真的在澳大利亚被发现，这一不可动摇的信念土崩瓦解。
塔勒布用“黑天鹅”的故事来说明：不可预测的重大和罕见事件往往会带来意想不到的重大影响。但人们却总是视而不见，习惯于用自己有限的人生经历和信仰来解读它们，最终遭遇悲惨的失败。
读完这本书，我希望谈以下三点：
首先，我为什么要总结这些故事，而不是整理这本400页书中无数的想法和术语？
其次，我从这本书中挑选了“投资、危机、人与动物”四类共16个故事。
最后我总结了10个方法，希望对大家应对未来风险时有所帮助。
相比塔勒布的投资、金融和概率数学，我看到他还研究了哲学、医学和食品。我发现他非常善于通过讲故事来表达自己的观点！
众所周知，中国人不太擅长讲故事。讲故事是好莱坞电影、迪士尼乐园和塔勒布等作家的吸引力所在，也是他们赖以生存的方式。
作为一名风景园林和建筑设计专业的学者，我写了《起源于中国的现代景观设计》系列丛书四本书，分别是：《材料与细节》（2010）、《空间营造》（2010）、《 《体验设计唤醒乡村——莫干山乡村民宿实践模式》（2017）和《体验设计重塑绿水青山——方法论、案例分析与实验场》（2021）。我这四本书的线索和感悟就是“体验设计创造体验经济”。
因此，当我读《黑天鹅》这本书时，我突然发现塔勒布讲了无数的观点和术语，对于我这个金融门外汉来说非常冷漠和困惑，但那些生动、有趣、深刻的案例却给了我各种震撼、感慨、深思、启迪等经历，让我有一种沉浸感去思考上述问题。
这就是“用故事体验思想”的道理！
精选16个故事
塔勒布用《黑天鹅》一书告诉我们：如何通过投资应对危机，使人们规避金融风险。他用“黑天鹅”的动物形象来说明上述问题。
由此，我整理出了“投资、危机、人、动物”四个关键词，并从书中50多个案例中精选了16个故事，相信对你会有很大的裨益。
1. 关于投资的六个故事
1、1982年美国各大银行巨额亏损
1982 年夏天，美国大银行几乎损失了所有的累积收益，美国银行业历史上所有的收益——全部。他们一直向南美洲和中美洲国家提供贷款，这些国家同时违约是一个“意外事件”。
我的经验是：金融投资是一个高风险行业，不专业或者不懂的人介入一定要谨慎。
2、2006年美国“不凋花”基金
2006年9月，一只名为“不凋花”的基金因几天之内亏损近70亿美元而不得不关闭，成为证券交易史上最惊人的亏损。
事发前几天，该基金公司还发表声明，要求投资者不要担心，因为他们有12名风险管理经理。
我的经验是：这是一个用过去的模型来计算出现如此巨大损失的概率的问题。黑天鹅是不可预测的。
3. 50 年 vs 10 天
过去 50 年（截至本书出版时），美国金融市场最极端的 10 天占所有回报的一半。纵观美国股市50年来单日涨幅最大的10天，我们会看到市场回报的巨大差异。
我的经验是：事件越罕见，我们就越不可能理解它。传统金融将这些单日飙升视为异常现象，这是错误的。这就是“积极黑天鹅”事件带来的巨大利好。
4.索罗斯的金融赌博
乔治·索罗斯在进行金融投资时，不断地寻找案例来证明他最初的信念是错误的。塔勒布认为，这才是真正的自信。
我的经验是：不断质疑自己的判断。一旦发现金融投资存在风险，及时止损，才能保持持久的成功。
5、盈亏频率
A：某年赚了100万美元，但之前9年没有赚到钱。
B：在相同的时间内平均赚取相同的总收入，即10年每年10万美元。
C：赚了 1000 万美元，然后一年内损失了 900 万美元，最后还剩下 100 万美元。
我的经验是：虽然三个人都赚了100万美元，但大量的普通好消息比一个非常好消息更让人感到快乐，所以B比A有更好的心理体验。
而C的心理体验是最糟糕的，因为他刚刚赚了一大笔钱，却几乎输光了所有，这比根本没赚到钱更糟糕！
6.超级明星经济学
经济学家舍温·罗森 (Sherwin Rosen) 在 20 世纪 80 年代初表达了愤怒，当时篮球运动员的年收入为 120 万美元，电视明星的年收入为 200 万美元。
今天的电视明星和体育明星正在获得的合同在短短 20 年内将价值数亿美元！
我的经验是，“胜者为王”源于竞争与获胜的关系：稍微“强”一点的人就可以轻松获胜，让其他竞争对手一无所有。
2.两个关于危机的故事
7. 9/11 事件后的受害者
2001年，美国遭遇“911恐怖袭击”。世贸中心双子塔倒塌造成的灾难造成约2500人直接死亡。
但根据研究，当年剩下的三个月里，有近千人成为恐怖主义的沉默受害者。
为什么？由于害怕飞行而转向开车的人面临更高的死亡风险。
有证据表明，在那段时期道路死亡人数有所增加，因为道路比航空更致命。这些家庭没有收到任何捐款，甚至不知道他们的亲人也是本拉登的受害者。
我的经验是：对于很多问题，我们需要深入问五个为什么。只有真正认清问题的核心和本质，才能对症下药。
八、游轮沉没事件的思考
1907年，世界上最大、最先进的游轮的船长说了这样的话：
在我的所有经验中，我没有发生过任何值得一提的事故。在我的整个海上生涯中，我只见过一次遇险的船。我从未见过失事的船只，从未遇到过失事的危险，也从未经历过任何有可能酿成灾难的情况。
——E·J·史密斯
史密斯先生的客轮于 1912 年沉没，成为历史上最受关注的沉船事故。
这艘游轮就是泰坦尼克号。
我的体会是：这个案例说明我们不应该无条件相信过去的经验。面对当前和未来的不确定风险，我们无法立即判断是否是“黑天鹅”，必须保持最大限度的谨慎。正如塔勒布所说，你越小心，你就越有效。
3.五个关于人的故事
9. 在这两个人中，您更喜欢谁担任纽约市市长？
发问者：假设这枚硬币是公平的，因为抛硬币时正面或反面出现的概率是相等的。我扔了 99 次，每次都是正面。下次我得到反面的概率是多少？
约翰博士：当然是1/2，因为你假设每一方出现的概率都是50%。
胖托尼：显然，我认为不会超过 1%。
发问者：为什么？我最初假设这枚硬币是公平的，每一面都有 50% 的概率。
胖托尼：如果你相信所谓“50%”的说法，那你要么是傻子，要么是傻子。这枚硬币的内部肯定经过了某种操纵。这不可能是公平的游戏。
发问者：但是约翰博士说是50%。
胖托尼：我从在银行工作的经历中了解到，这些人都是傻瓜，你可以利用他们。
塔勒布认为，正是学校知识的简单化和反启蒙性质阻碍了人们对现实生活的理解。像约翰博士这样的人会因为他们的思想封闭而导致超出平均状态的黑天鹅现象。简而言之，约翰博士完全按照别人给他的规则思考，而胖托尼则几乎完全在规则之外思考。
塔勒布总结道：
约翰博士在智商测试以及任何学术考试（包括体育考试）上都远远胜过胖托尼。
然而，胖托尼在任何其他原创的现实生活环境中都会击败约翰博士。
我的体会是：这个故事顺便回答了另一个有趣的问题：为什么很多成绩好的人最后一事无成，而成绩落后的人却可能赚很多钱，开公司，赚大钱？职业？
10.在纽约开一家餐厅
塔勒布在书中提出了一个问题：在纽约这样竞争激烈的地方开一家餐厅合适吗？
由于风险极高，达成任何目标都需要付出努力，不包括过于时髦的顾客，只有完全愚蠢的人才会想在纽约开一家餐厅。
在曼哈顿市中心漫步，您会看到成功的餐馆里挤满了富人。餐厅老板虽然很累，但是因为有这些大人物的光顾，也很开心。
那些失败的餐厅大概占了90%以上，但他们并没有发出太大的噪音，让顾客根本听不到。
因此，这一现实并不意味着其他餐馆老板应该继续承担同样的风险。
我的经验是：在竞争激烈的环境下（比如上海）创业，比如开一家建筑或景观设计公司是明智的选择吗？
我个人觉得现在创业建筑、景观设计行业是不明智的。因为设计行业已经是红海，竞争太激烈，风险极高。
但没有竞争，就可能根本没有市场。
11. 艺术家如何画出马嘴里吐出的泡沫？
画家阿佩莱斯画马时，希望画出马嘴里喷出的泡沫。
经过一番努力，他终于放弃了。
一怒之下，他拿起用来擦画笔的海绵，扔到了画上。
海绵撞击的地方完美地代表了泡沫。
塔勒布用这个案例来说明“积极的惊喜”（例如导致伟哥发现的高血压药物的积极副作用），这是一些科学家做出医学发现的重要途径。
我的经验是，世界是通过巨大的随机变化而向前发展的。
世界上伟大的设计师太少了，大多数好的设计都是通过小的随机变化来优化和迭代的。
同样，对于我们的人生体验来说：最大化生命中美好的邂逅，才是人生最浪漫的事情。
12. 赌徒的运气
赌徒总是相信：“刚开始赌博时你总是很幸运，但后来你的运气越来越差”。这是为什么呢？塔勒布解释了原因。因为刚接触赌博的人要么幸运，要么不幸。
幸运的人，觉得自己受到了命运的眷顾，就会继续赌博；其余的人感到失望，就会停止赌博，因此不会出现在样本中。继续赌博的人会记得他们曾经是幸运的初学者。这就解释了为什么赌徒刚开始赌博时总是感觉自己很幸运。
我的经验是：这是赌徒自己的心理暗示。经历过成功后，他认为这是他的运气。其实运气并不存在，它更多的是个人心理体验带来的一种虚幻的感觉。
13
畅销书的 80/20 规则
很多作家的理想是写一本改变世界的书，但现实是他们只能靠写作入不敷出。塔勒布提到，在美国出版业，两位作者的书总共售出100万册。最有可能的情况是，一位作者的书已售出 993,000 册，而另一位作者的书仅售出 7,000 册。
这种情况比每个作者单独销售 500,000 册的可能性要大得多。比例更有可能是 97/20（即 97% 的图书销量来自 20% 的作者）。如果只看非小说类作品，情况会更糟（8000 种图书中有 20 种占据了销量的一半）。
我的经验是：这就是塔勒布所说的极端斯坦的不对称性。因此，想要到达金字塔的顶端是非常困难的。它需要正确的时间、正确的地点和正确的人。很多人生活忙碌，相信自己做的事情是正确的，但长期无法产生切实的成果。
然后突然取得了巨大的成功，随之而来的是巨大的认可。或者说，这一天永远不会到来。然而，我们仍然需要继续努力。因为只有通过努力，才有成功的希望。
4.关于三种动物的故事
基于对上述投资、危机和人类故事的分析，塔勒布最终创造了“黑天鹅”这一隐喻深刻的动物形象，通过人们的经历来表达他的思想。
在这里，我将书中提到的火鸡和最近流行的“灰犀牛”添加为延伸阅读，以便大家更深入地思考相关问题。
14.黑天鹅
本书中最著名的动物形象无疑是“黑天鹅”，这里不再赘述。
我的经验是：黑天鹅代表着颠覆常识的事件，希望我们生活中永远不会遇到。如果你遇到了，请参考本文最后的总结——10种方法一览。
15. 土耳其
一只每天喂食的火鸡，喂了1000天，在第1001天被宰杀。
之前的1000天充满了友好人类的精心喂养，但在第1001天，火鸡遇到了自己的“黑天鹅”时刻。
历史上的1001天——发生了我们过去没有准备好的巨大变化！ （如下图）
从火鸡的角度来看，第1001天不喂食是黑天鹅事件；从屠宰者的角度来看，这并不是因为没有意外。
火鸡如何通过昨天的观察来知道明天要喂它多少食物？可能很多，但肯定比想象的少一点，但正是这个“少一点”造成了一切的不同。
火鸡问题可以推广到所有情况，即给你喂食的手也可能会折断你的脖子。
黑天鹅事件发生得非常快。
我的经验是：当我们做决定的时候，我们不应该成为一只火鸡。
16.灰犀牛
这本书没有提到“灰犀牛”的概念，它是我“黑天鹅”概念的延伸。
古根海姆院士奖获得者米歇尔·沃克撰写的《灰犀牛：如何应对高概率危机》一书让“灰犀牛”为世人所知。 “黑天鹅”比喻概率小但影响巨大的事件，“灰犀牛”比喻概率高、影响巨大的潜在危机。
灰犀牛体型庞大，行动缓慢。你可以在远处看到它，但你可能不在乎。一旦它冲向你，你就会措手不及，被摔倒在地。这并不神秘，但更加危险。
我的体会是：“灰犀牛”是社会各领域不断发生的大概率危机。很多危机事件实际上更像是“灰犀牛”而不是“黑天鹅”。疫情爆发之前就有迹象，但被忽视了。
总结
在本文的最后，我尝试整理这16个故事，总结出10种方法，供大家应对“黑天鹅”等未来不可预测的金融风险。
1. 谨慎。
越仔细，就越有效。我们无法预测灾难，必须仔细分析极端黑天鹅事件的破坏性，这是决定成败的重要事件。
2.区分正面黑天鹅和负面黑天鹅。
在负面黑天鹅行业中，突发事件会造成巨大影响和严重后果。在积极的黑天鹅行业，如出版、电影、科研、风险投资等，可以用小损失换取大收益。你出版的每本书可能损失很少，但你出版的任何书都可能成为畅销书。使用“杠铃策略”——最大化积极黑天鹅事件的影响，同时对消极黑天鹅事件保持警惕。
3、危中取机。
抓住每一个机会，或者任何看起来像机会的东西。机会难得，比你想象的要少得多。记住，当积极的黑天鹅出现时，你要尽力抓住这个机会，奋力拼搏。您将获得难以想象的好处。
很多人没有意识到好运来了。如果一个大出版商（一个大艺术品经销商、一个电影制片人、一个幸运的银行家或一个大思想家）打电话来，取消你所有的计划：大门可能永远不会再向你敞开。打开。
去参加聚会，而不是无聊的信件或电话交谈。随意的鸡尾酒会聊天往往可以带来重大突破。老子几千年前就说过：福所在处有祸，祸所在处有福。黑天鹅事件是危机，但也创造了最好的投资机会。你应该像金融危机中的巴菲特一样，别人死了，我还活着，枪里装满了子弹！
4. 保持足够的冗余。
一切都留有足够的空间，以防万一，也就是防止百年一遇的黑天鹅灾难性事件发生。对于投资者来说，塔勒布的闲置特别是指现金：“泄漏与债务相反。
如果你把钱藏在床垫下，你就能更好地抵御黑天鹅。 “2008年初金融危机爆发前，巴菲特的公司账上现金资产为443亿美元，加上2007年留存营业利润170亿美元，累计现金冗余超过600亿美元，占到了一半。”公司净资产。
5. 尽量减少债务。
塔勒布表示：“对个人和机构来说一条非常重要的戒律：取消投机性债务可以让我们减少经济生活中90%的黑天鹅风险。”巴菲特还极其厌恶风险，负债率非常低。 2010年，他在致股东的信中特别强调了债务风险：“任何一系列有利的数据，无论多么令人兴奋，只要乘以零，都会被抹去。”
历史告诉我们，即使对于非常聪明的人来说，使用财务杠杆的结果往往为零。 ”
6.不要预测市场。专注于准备而不是预测。
我们不可能达到无限警惕的状态。根本无法预测黑天鹅何时会发生，这可能会让您更容易受到未预测到的结果的影响。对不可预测的事件做出错误的预测并采取错误的行动只会犯下更大的错误。
7、不要根据过去的经验或某些理论推测现在和未来。
尊重时间，黑天鹅需要更长的时间来解释自己的特征，比如10年、50年甚至100年发生一次的极端事件。
8、不应过度依赖金融资产作为保值手段。
经济生活应该去金融化。人们应该担心他们的企业（他们控制的）而不是他们的投资（他们不控制的）。
塔勒布认为，理想的商业生态系统是：更小的公司、更丰富的生态系统、没有投机杠杆、企业家（而不是银行家）承担风险的世界。复杂的金融产品应该被放弃，因为只有少数足够理性的人才能理解它们。
在庞氏骗局中，一个人向新投资者借钱或提取资金，然后用它来偿还试图退出的投资者，最终损失所有资金。为了加强投资组合，可以购买保险。人们应该始终考虑其投资组合中隐藏着爆炸性风险的银行。
9. 不要狭隘地寻找精确和局部的东西。
提出“机会青睐有准备的头脑”的伟大微生物学家巴斯德说：不要每天早上寻找特定的东西，而要努力工作，让意想不到的事情进入你的生活。
10.不要浪费时间与预测者、证券分析师、经济学家和社会学家争论。
关掉电视，尽可能少读报纸，停止阅读博客，训练你的推理能力来控制你的决定，并训练自己辨别情感和经验事实之间的差异。
听取“风险专家”和商业学者的建议也是不可靠的，而且会让我们失败。塔勒布希望我们质疑专家的言论和想法，并独立做出决定。
